北京商報訊（記者 劉鳳茹）為豐富在教育產業鏈中的布局，全通教育(7.220, 0.00, 0.00%)（300359）向知名財經作家吳曉波旗下資產杭州巴九靈文化創意股份有限公司（以下簡稱“巴九靈”）拋出橄欖枝。3月31日晚間全通教育對外公布交易預案，擬作價15億元收購巴九靈96%股權。這意味著，在交易完成后，巴九靈借道全通教育實現曲線上市。值得一提的是，全通教育此次重組遭到交易所的閃電問詢。

據全通教育的重組預案顯示，公司擬向吳曉波、邵冰冰、藍彩投資等19名交易對方發行股份購買其持有的巴九靈96%的股份。截至2018年12月31日，標的公司巴九靈100%股權的預估值為16億元。鑒于巴九靈與摯信投資于2019年3月28日達成的協議，標的公司將在此次重組通過中國證監會審核并實施完畢后回購摯信投資持有的巴九靈4%股份。在充分考慮標的公司最高10307.23萬元回購款支付義務、巴九靈截至2018年12月31日的預估值以及回購后巴九靈4%股份注銷的基礎上，經交易各方初步協商，此次巴九靈96%股權交易作價暫定為15億元。

據了解，巴九靈是一家移動互聯網時代的新型文化教育企業，專注于泛財經領域知識產品及培訓服務的生產與提供，其服務內容屬于職業教育領域下的企業定制化培訓和個人綜合素質培訓，巴九靈創始人吳曉波為中國知名財經作家。

在巴九靈成立初期，標的公司主要依靠吳曉波個人IP吸引用戶流量，并借助吳曉波個人在財經商業領域的影響力，向新中產、企業中高層及高凈值人群等社群推廣各類培訓服務和財經知識付費產品。通過在全國各個地區組織泛財經相關的學習活動，輔以微信公眾號、頭條號、微博、喜馬拉雅、咪咕閱讀、大魚號等眾多移動信息分發平臺開展的知識付費業務。巴九靈當前的主要的四大業務板塊為泛財經知識傳播、企投家學院、新匠人學院和知識付費。在知識付費板塊，包括吳曉波頻道會員、DK樓市不能說 、線上課程、曉報告和吳曉波頻道超級會員等5款產品。標的公司的知識付費產品價格區間覆蓋9.9元至1800元。

數據顯示，截至2018年12月31日，巴九靈的總資產約5.07億元，貨幣資金約3.56億元，占比70.19%。標的公司屬于輕資產運營企業，貨幣資金主要用于業務發展、課程研發和日常運營。2017年、2018年巴九靈實現的營業收入約1.87億元、2.32億元，對應實現的歸屬于母公司股東的凈利潤為5014.98萬元、7487.04萬元。

全通教育對此次交易有著較高的期望，全通教育表示，通過此次交易，上市公司將新增泛財經領域知識產品及培訓服務，突破以校園為基礎的業務場景和業務范圍，進一步豐富自身在教育產業鏈中的布局；標的公司的良好盈利能力及現金獲取能力有助于上市公司業務加強研發及戰略布局。

不過，在披露重組預案后，全通教育就收到深交所的問詢函。深交所要求全通教育對巴九靈是否具備從事互聯網新聞信息服務、網絡出版服務等資質，“吳曉波頻道”等微信公眾號是否符合《互聯網新聞信息服務管理規定》《網絡出版服務管理規定》《國務院關于非公有資本進入文化產業的若干決定》等多項規定，本次交易是否需要獲取網信辦等行業主管部門的批準作出說明。

深交所指出，目前巴九靈對吳曉波存在一定依賴。深交所要求全通教育結合公司和巴九靈的業務差異、尤其是各自用戶群體的差異情況，核實說明本次交易的目的以及交易的協同性，并要求交易對手方說明選擇與公司并購重組的原因和具體考慮。同時結合巴九靈對吳曉波個人影響力的依賴度、吳曉波個人IP的價值變化及可持續性等，說明巴九靈業務模式的穩定性、業務經營的可持續性、此次交易的實質是否為吳曉波個人IP證券化等。